(Español) Transición y tono más optimista para el EURUSD

Greg

Per Greg Michalowski @GregMikeFX, director d’anàlisi tècnic I formació al client a ForexLive

Versió catalane de Wordwide FX

L’ EURUSD comença la sessió de New York amb un to lleugerament més optimista. A les últimes hores, el parell de divises ha tingut  un comportament dins de la tendència a la baixa dels últims dies amb una acció de 132 pips en cosa d’una hora, i això només en el tram més recent. No obstant això, des d’aleshores el parell ha agafat un to una xic més alcista que ha canviat la percepció dels traders d’aquesta tendència descendent tan perfecta. Com a resultat, veiem que les posicions s’estan quadrant.

eurusd 5 mCA
Hi ha un parell de factors que han aixafat un xic la guitarra als baixistes:

  • El rebot des dels mínims remunta sobre la regresió del 38,2-50% de l’últim tram a la baixa 1,11 64-1,11 80, i
  • el preu també escala sobre el nivell d’1,1209, que es correspon amb el 61,8% de la pujada que va arrencar del mínim de 2000 i es va perllongar fins al màxim de 2008.

Amb el cap de setmana aquí mateix i les eleccions gregues de diumenge, l’acció que veiem a l’última hora suggereix que els grans traders podrien estimar-se més no tocar massa les posicions abans del cap de setmana. Sembla que les aigües estan una mica més tèrboles des del punt de vista tècnic, i amb aquesta incertesa el mercat sembla voler adoptar un to de major prudència. El mercat està en transició. El preu ens explica la història. Els següents objectius són 1,1214, que es correspon amb el 50% del rang del dia, i posteriorment la mitja mòbil de 100 períodes en el gràfic superior.

Fes clic aquí per llegir la versió original en anglès a ForexLive.

13-FXDD-0030_ForexLive_Logo_CS_RG

Read More

La tendència no és amiga nostra

boris petit

Per Boris Schlossberg @FXflow, president i fundador de BKForex

Versió catalana de Wordwide FX

Aquesta setmana ha donat molt que parlar: per exemple, de com el Banc Nacional Suís ha estat a punt de rebentar el negoci del Forex minorista en qüestió de 24 hores, o de com gairebé vaig passar de l’eufòria per ser al costat correcte en EURCHF a un estat de pànic total quan FXCM va anunciar que eren a punt de la fallida, i d’aquí a l’alleujament perquè van trobar un padrí just abans del tancament del mercat divendres passat.

Però el més interessant que m’he creuat en el camí aquesta setmana és un article aparegut a MarketWatch en el qual es revelava alguna cosa fascinant: com es guanya diners en *realdad als mercats. En l’escrit, titulat Easy way to get rich: Buy the most hated stocks l’autor, Brett Arends, descriu el que és el “trading contrari”. *rends examina les 10 pitjors accions del S&P500 segons els analistes de Wall Street i descobreix que 100.000 dòlars invertits en les 10 idees més impopulars de l’any des de 2008 s’havien convertit en 270.00 dòlars, però la mateixa inversió en empreses més habituals solament haurien aconseguit 170.000.

És una diferència enorme, i crec que diu molt sobre com es genera la riquesa. Que ningú m’entengui malament: no dic que la manera de guanyar diners sigui apostar a cegues contra la tendència. De fet, aquesta és precisament la manera més ràpida d’arruïnar-se. I si som inversors a llarg termini que no tenim ni temps ni ganes de dedicar-nos a seguir als mercats les 24 hores del dia, segur que la clàssica estratègia de comprar fons a termini fix cada mes del món, plogui o faci sol, és la millor manera de fer créixer uns estalvis. I, a la llarga, la tendència gairebé sempre guanya.

Però pels traders, els beneficis no hi són a la tendència. És veritat que sobint el més evident pot ser molt lucratiu. Per exemple, entrar a curt de petroli aprofitant la caiguda o vendre EURUSD quan el parell de divises va trencar a la baixa la barrera d’1,20: ambdues van ser tendències en les quals molta gent van guanyar molts diners. Però el problema amb aquests exemples és que s’assemblen molt a bitllets de loteria: són molt seductors però també molt decebedors pel 99,9% d’els qui els compren.

I és que, al món real, quants són capaços de trobar una tendència i pujar-s’hi? I quants traders d’èxit coneixem, que a més hagin aconseguit bons resultats operant en tendència diverses vegades seguides? Cert, de tant en tant ens topem amb una tendència impressionant que ens pot aconseguir grans beneficis, però també és probable que ens passem la resta de l’any perdent el que hàgim guanyat en una sèrie d’interminables reculades.

La veritat és que com més opero més m’adono que els guanys es troben precisament en el fet de ser dins del grup minoritari. Això no és gens fàcil d’aconseguir, i implica que per guanyar diners de manera consistent cal trobar-se al costat oposat del preu perquè nomès en aquests extrems tenim una oportunitat superior al 50/50 de tenir raó.

BKforex-petit-300x93

Fer clic aquí per llegir  la versió original en anglès a BKForex

Read More

La fòrmula de Boris per aconseguir èxit en el trading

boris petit

Per Boris Schlossberg @FXflow, president i fundador de BKForex

Versió catalana de WordwideFX

Suposo que alguns de vosaltres coneixereu el criteri de Kelly, una fórmula que es fa servir per calcular la mida òptima d’una aposta que permet maximitzar guanys a jugadors i traders. Demostrar el concepte és n xic complicat, però en resum, per a una retorn (payout) d’1 a 1 apostem dues vegades la probabilitat menys el 100% del capital. Així doncs, si la probabilitat és del 60%, apostem 2 x 60% – 100% = 20% del capital d’una operació per maximitzar guanys.
Al món real, apostar un 20% del capital en una sola idea és una bogeria, i Kelly ha estat abastament criticat per proposar mides d’apostes massa elevades per traders que es deixen enlluernar per les matemàtiques sense tenir ni idea de les propietats de distribució, en absolut estàndard, dels mercats de capital. Per dir-ho clarament: en trading no existeixen les probabilitats fixes. Literalment, el joc pot passar d’un petit avantatge negatiu del 49-51% a una probabilitat d’1 a 1000 en (i aquest és el concepte clau) exactament la mateixa estratègia de trading.
Així doncs, donat el fet que les probabilitats al món del trading són, en essència, una il·lusió, jo tinc una fórmula més personal però també més efectiva, que no està dissenyada per optimitzar guanys sinó més aviat per contenir les pèrdues i poder-les gestionar amb felicitat.
Qualsevol que hagi operat als mercats un mes i prou sap de sobres que la clau per sobreviure en aquests entorns és controlar les pèrdues, perquè els guanys saben cuidar-se tot sols, per dir-ho d’alguna manera. En dues paraules, es necessita un 200% de guanys per contrarestar una pèrdua del 50%, de manera que la clau per obtenir guanys a llarg termini és que mai de la vida s’ha de superar aquest nivell del –50%.
Aquesta és la meva formula per controlar la mida. D’entrada, hem de formular-nos les preguntes següents:
Quina és la quantitat màxima que estem disposats a perdre en un sol dia?
Quin és el nostre stop en la nostra estratègia diària?
Quantes operacions col·locarem diàriament?
Quin és el nostre percentatge esperat de pèrdua?
Amb quants diners volem operar?
Posem un exemple. Diguem que no volem perdre més de l’1,5% en un sol dia; en cas d’una mala ratxa de 10 dies seguits de pèrdues, tindríem una pèrduda del 15% del capital. Això depèn de cadascun i no hi ha cap resposta equivocada, sempre que assumim almenys cinc dies seguits de pèrdues.
El meu stop és 25 pips.
Entraré 10 operacions al dia.
La meva pèrdua esperada és de nomès el 20% (2 pèrdues de cada 10),.
Tinc 10.000 dòlars per operar.
Si passo un test d’esttrès de totes aquestes variables, assumeixo que les meves pèrdues seran tres vegades les previstes – la regla a ull de qualsevol pla de negocis (que és que cal doblar els costos previstos i dividir per dos els guanys previstos), és molt pràctica pel trading, Dit d’una altra manera, SEMPRE cal assumir que les coses aniran almenys el doble de malament del que hem pensat en un primer moment. Jo assumeixo que aniran el triple de malament.
Així doncs, si combinem totes aquestes idees, el que faig bàsicament és operar 10.000 unitats (un mini lot) per cada 10.000 dòlars de capital. D’aquesta manera, si perdo sis vegades de cada 10, perdré 150 dòlars o l’1,5% del capital total, Sí, sé que encara em queden quatre operacions i que se’m podrien reduir les pèrdues, però, com comentava, SEMPRE em poso en el pitjor dels casos.
Ara bé, els que tenen una ment matemàtica em diran que aquesta fórmula meva és ridículament imprecisa i que està plena de presumpcions subjectives. Però d’això es tracta, precisament. És una fórmula dissenyada pels mestres de l’escola de la vida per ser tot el robusta possible contra una distribució no determinística (és a dir, quan no tenim ni idea del que succeirà) i no per ser un model amb elegància matemàtica que podria portar-nos a la fallida.

BKforex-petit-300x93

Fes clic al logo per llegir la versión original en anglès a BKForex

Read More

La garantia de controlar operacions absurdes

boris petit

Per Boris Schlossberg @FXflow, president i fundador de BKForex

Versió catalane de Wordwide FX

Aquesta és la columna més breu i potser també la més important de la meva carrera. En tots els anys que vaig passar a Wall Street mai de la vida vaig utilitzar aquesta paraula, però avui estic disposat a fer-ho. Estic en condicions de “garantir” una manera d’evitar operacions estúpides, impulsives i potencialment nocives que algú cregui que pot fer a partir d’aquest moment.

Però abans de començar deixeu-me que us aclareixi que no puc evitar que perdeu diners. El que dic és que puc ajudar a evitar perdre diners en operacions ximples del tipus “vaig a provar això o allò perquè m’avorreixo” o “val, m’he equivocat però continuu fegint a la meva posició”. Moltes vegades així és com els traders minoristes perden els diners.

Quantes vegades heu tingut setmanes, mesos, trimestres realment bons, però després ho heu perdut tot per culpa d’idees absurdes? A mi m’ha passat almenys una dotzena de vegades al llarg de la meva carrera. I sabeu què? No es pot prevenir.

Però sí que es pot controlar.

Els professionals de Wall Street sempre segueixen un procediment quan es tracta d’operar: les entrades, sortides, reajustaments de mida i altres factors han d’estar predefinits amb anterioritat i ben establerts abans de fer clic a la pantalla i col·locar una posició. Però som traders i sempre ens tempta el risc. De vegades tindrem èxit, però moltes unes altres no. I el factor unificador de totes aquestes operacions és que no són dins del procediment i, per tant, són vulnerables.

Aquesta és la meva solució per controlar les operacions que no s’ajusten al procediment. Una unitat. L’operació mínima. Exacte, per a la majoria de vosaltres que opereu des de plataformes minoristes, això significa 0,01 d’un lot estàndard i 10 centaus per pip. Aquí està la clau. La regla de la unitat única és INVIOLABLE. És igual si tenim 1 milió de dòlars en un compte o només 1000. Si ajustem la quantitat mínima a la mida total del compte, a la llarga ho perdrem tot perquè serà inevitable aumentar a poc a poc l’operació. Si comencem amb 10 centaus per pip, fins i tot si la cosa se’ns posa a 1000 pips en contra, no perdrem més de 100, i aleshores gairebé tots nosaltres ja ens haurem cobert perquè ens haurem adonat que estem fent una ximpleria.

Aleshores, per què és tan fàcil posar en perill un compte operant de forma impulsiva? Doncs perquè tothom odia equivocar-se, però també perquè ningú vol perdre diners. Si operem una sola unitat no perdem diners, només l’orgull; a la llarga, el sentit comú preval sobre l’ego i passarem a posar en pràctica idees més assenyades..

El punt clau és la disciplina. Per a molts de nosaltres les operacions aleatòries són una temptació. I, francament, no crec que calgui mirar de suprimir aquest impuls perquè forma part del que som i és una de les raons per les quals ens hem ficat en aquesta història dels mercats: per explorar la naturalesa de risc. No obstant això, si utilitzem aquesta regla, “una sola unitat”, sempre podrem controlar el risc i posar en lloc segur el gruix del nostre capital.

BKforex petit

Fes clic sobre el logo per llegir la versió original en anglès a BKForex

Read More

Presió també per al EURJPY i la GBPJPY

Greg

Per Greg Michalowski @GregMikeFX, director d’anàlisi tècnic i formació al client a ForexLive

Versió catalane de Wordwide FX

El EURJPY i la GBPUSD també estan sota pressió, el mateix que el USDJPY.
El EURJPY es passeja ara sota la MM de 200 hores (línia verda en el gràfic inferior) a 147,90. El 50% de la pujada que va partir del mínim del 24 de novembre i va aguantar el suport en la primera acció sota la MM de 200 hores fa una estona, el trobem en 147,67. Després hem vist un ral·li en el què el preu va aconseguir aguantar la MM de 100 hores (per damunt, veure línia blava al gràfic inferior). Ara, el parell de divises torna a caure, sobrepassa el 50% i registra nous mínims. La MM de 200 hores es torna zona de resistència. Caldrà imprimir més impuls sota el 50% per donar més confiança als traders. Veiem molta influència de la caiguda de la borsa americana avui.

eurjpy 1h

La GBPJPY també està per sota de la MM de 200 hores (línia verda) en 187,12. El 38,2% de la pujada que arrenca del mínim del 17 de novembre està en 186,401. Per sota tenim un altre objectiu de suport en 186,12 (mireu el gràfic inferior).
Com en el cas del EURJPY, la MM de 200 hores (línia verda) és en aquest parell una zona de resistència/risc per als curts. Si el preu aconsegueix aguantar per sota, els curts mantindran el control. La caiguda del preu sota la MM de 200 hores és la més important des del 17 de novembre. L’1 de desembre, el preu va caure sota aquesta MM per espai d’una barra horària, però no va aconseguir tancar per sota, la qual cosa indicava que es tractava d’una acció correctora.

gbpjpy 1h

forexlive petit

Fes clic sobre el logo per llegir la versió original en anglès a ForexLive.

Read More