EURUSD: batalla entre 1,1115 y 1,1140

ryan

Por Ryan Littlestone, analista en ForexLive

Traducción/translated by Wordwide Financial Translation

No hay nada como contemplar una buena pelea entre compradores y vendedores, y realmente esta que tenemos hoy en el ring del EURUSD es tremenda.

El precio del par ha superado el nivel de 1,1140 por cuatro pips y luego volvió a quedar KO en 1,1116, pero consiguió recuperarse al precio original.

Yo diría que los compradores ganarán este round, pero la pelea quedará muy empatada.

EURUSD 15m chart 04 03 2015

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La GBPUSD no puede perforar 1,5400

ryan

Por Ryan Littlestone, analista en ForexLive

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El precio llama a la puerta del nivel pero parece que aún no hay nadie en csa y nos retiramos a 1,5385.

GBPUSD Daily chart 17 02 2015

La zona inferior de la antigua línea de soporte actúa a modo de resistencia, pero está casi en 1,5400, con lo que dicho nivel también debe considerarse parte importante. Si el precio consigue escalar sobre la línea y llegar a 1,5420-25, el siguiente objetivo se situaría en el máximo de ayer en 1,5440.

El EURGBP (gráfico bajo estas líneas) ha estado metido en un rango bastante contenido entre 0,7420-30 y la MM de 200 meses en 0,7370.

EURGBP H1 chart 17 02 2015

Yo entré en largo el jueves pasado y desde entonces me mantengo. Antes o después, un lado o el otro va a terminar por ceder y, de momento, la tendencia a la baja es la predominante, pues dura ya una semana. Atención, porque estamos llegando a un punto de ruptura, con lo que hay que tener cuidado.

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GBPJPY: atención a 181,00

ryan

Por Ryan Littlestone, analista en ForexLive

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Aunque la GBPJPY flirtea con el nivel de 182, 100 pips más hacia el sur tenemos el nivel de 181,00, que es bastante fuerte y que lleva varios meses disputándose el papel de soporte y de resistencia.

GBPJPY Daily chart 16 02 2015

La último vez en que esta zona hizo las veces de soporte fue la semana pasada tras el informe de inflación del BoE, pero más allá tenemos las medias de 100 y de 55 días en 181,80 y 181,55.

No me fio de los factores técnicos de los cruces tanto como si se tratara de pares principales, pero dado el día tan tranquilo que estamos teniendo hoy podríamos ver acciones más contundentes de lo que es habitual. Lo cierto es que el nivel de 181,00 tiene buen aspecto, si el yen recibe uno de sus típicos empujones.

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Análisis de la situación de la GBP

ryan

Por Ryan Littlestone, analista en ForexLive

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El mes pasado, cuando el Comité de Política Monetaria llegó a la decisión unánime de no tocar los tipos de interés, dos de los halcones de la entidad que anteriormente ya se habían mostrado en desacuerdo de la decisión, Ian McCafferty y Martin Weale, cambiaron de tono y en esta ocasión votaron por mantener los tipos. Me interesa ver que sucederá hoy en la reunión del día, si bien es cierto que no veo ningún cambio posible. Sin embargo, últimamente hemos visto bancos centrales que nos han dado más de una sorpresa, de modo que siempre es mejor estar preparados. La caída de la inflación parece ser el principal problema de la economía en este momento, con la caída del 0,5% en diciembre, lo que sitúa el dato muy por debajo del objetivo de inflación del gobierno que está en el 2%. Este escenario quita presión al banco de Inglaterra, ya que subir de tipos en un entorno como el actual podría ser muy perjudicial.

Vamos a examinar los gráficos anteriores:

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Empezando por el gráfico diario, sobre estas líneas, podemos ver el mercado bajista en el que se ha encontrado la GBPUSD. La libra esterlina es una divisa que ahora mismo tiene ciertos problemas. No pensaba que llegaría a ver a la divisa de su graciosa Majestad otra vez en estos niveles, y aún menos después del discurso del gobernador del Banco Central Mark Carney en Mansion House. Con todo el mercado tratando de adivinar quién va a ser el primero en subir tipos y con la Reserva Federal a la cabeza de esta carrera en este momento, parece lógico que nos encontremos en esta situación.

El mínimo general de esta bajada se encuentra en 1,4951 en mis gráficos, nivel que alcanzamos el jueves 22 de enero. Desde entonces, el precio del par ha tratado de caer a ese nivel en dos ocasiones: el jueves 29 de enero y ayer 3 de febrero, pero en ambas el precio se quedó en 1,4989. ¿Podría ser un suelo de corto plazo? He dibujado una línea de tendencia desde el máximo alcanzado el 14 de julio de 2014 en 1,7175, que ahora pasa por 1,5262.

El nivel de 1,5066 contuvo al precio el 14 y el 15 de enero y lo preparó para la acción que llevaría al mínimo general de esta acción bajista. Justo por debajo de este clúster de resistencia tenemos la media móvil de 30 días, que está alrededor de 1,5233. Yo diría que esta zona va ser un hueso duro de roer, ya que los vendedores estarán esperando en este nivel, sin olvidar el hecho de que nadie ha logrado romper sobre la media móvil de 30 días en mucho tiempo.

GBPUSD-Hourly-chart-650x316

Vamos hablar de las líneas púrpura, P1, P2,, etc. Se trata de antiguas líneas de resistencia y de soporte. Me interesan las resistencias que han sido perforadas y que se han convertido en soportes en este par como método de gestión del riesgo en general. Durante la sesión americana del lunes, el precio perforó la línea P1, que está en 1,5050, que consiguió aguantar el resto de la sesión y la sesión asiática del día siguiente, con la media móvil de 30 horas justo por debajo actuando a modo de protección. Sin embargo, conseguimos perforar la media de 30 horas y la P1 durante las primeras horas de la sesión europea y mantuvimos el nivel. Desde entonces, el par de divisas se ha apreciado, alcanzando un máximo ese día en 1,5198. En mi gráfico horario, esta acción perforó algunas zonas importantes donde esperaba encontrar bastante resistencia, lo cual me indica hasta qué punto estaba en bid la libra ayer. Tras perforar la línea de tendencia inferior, que he dibujado partiendo del máximo del 28 de enero en 1,5218, también en la zona de 1,5050, ahora mismo estoy en largo desde esta posición y he retirado algunos fondos de la mesa a causa de los eventos de hoy pero estaré atento a ver cómo se desarrolla todo para volver a meter fondos. P2 representa 1,5085, la zona que contenido el precio del par desde la ruptura del 29 de enero. Los vendedores han entrado en la zona en los últimos días, arrastrando de nuevo el precio. Aquí tenemos también la media móvil de 100 horas en 1,5083 y la de 200 horas en 1,5080. Cuando el precio rompió estos niveles inició un spike y alcanzó 1,5119, y los vendedores trataron de volver a empujar al precio bajo las dos medias móviles, sin éxito, lo cual dio luz verde para registrar nuevas ganancias durante la sesión americana.

He dibujado una línea de tendencia superior partiendo del máximo del miércoles 28 de enero en 1,5218, que pasa por 1,5149. En esta zona yo esperaba una lucha más intensa, y allí fue donde corté mi posición. En esta zona de 1,5149 y 1,5110 esperaría en las que los compradores se protegieran para mantener el impulso vivo en el campo de batalla de los alcistas.

Si son capaces de mantener el impulso alcista, espero ver una zona de resistencia en P4, que es el máximo de la bajada que partió de 1,5222 y que alcanzamos el martes 27 de enero. Por encima tenemos P5, la siguiente línea de resistencia alrededor de 1,5268. Después tenemos P6, una nueva zona de resistencia en 1,5335. Este nivel consiguió taponar el precio en su caída hacia 1,5030, de modo que creo que podemos encontrar bastantes bids en esta zona se conseguimos llegar.

Ahora hay que vigilar lo que sucede hoy durante el comité de política monetaria y analizar cualquier cambio en el tono del discurso. Mi apuesta en este par es largos en 1,5050, con un stop por debajo de 1,50. Mi primer objetivo es la media móvil de 30 días en 1,5233, y el segundo, en caso de cerrar sobre dicha MM, en 1,5335 en el gráfico horario. Pienso reducir exposiciones cuando me dirija al segundo objetivo porque sería ya una operación a largo plazo y no quiero estar demasiado expuesto y terminar quemándome. Sin embargo iré añadiendo y ajustando alrededor de esta posición principal a la espera de los acontecimientos. Sé muy bien que en este segundo objetivo tendré que enfrentarme a muchos vendedores que estarán flotando por esa zona, y por eso ajustaré mis stops y posiciones de acuerdo con lo que vaya sucediendo suceda. Me gusta bastante esta operación tanto desde el punto de vista macro como técnico.

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Pausa para cortos de EURGBP en la MM de 200 meses y el soporte de 2006

ryan

Por Ryan Littlestone, ForexLive

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Hay muchas posiciones cortas de EURGBP desde 2013. De momento, podría ser que aún valiera la pena mantenerlas, pero el tiempo y el panorama técnico empiezan a acuciar.

Creo que la luz verde definitiva a los cortos será si o cuando se decida qué hacer con los tipos de interés en Gran Bretaña. Si echamos un vistazo a los gráficos, veremos que hay niveles potencialmente muy fuertes que habría que perforar para que el precio pueda continuar cayendo. Son lo suficientemente fuertes que me obligan a evaluar mis posiciones cortas actuales y a decidir si saco algunas, o incluso todas ellas, de la ecuación.

EURGBP-Monthly-chart-28-01-20152

La media móvil de 200 meses se ha encontrado con la línea de soporte de junio de 2006 alrededor de 0,7370. Un poco más abajo tenemos el Fibonacci del 61,8% de la subida que arrancó en 2000 en 0,7254, un antiguo nivel de resistencia por ser también el máximo de 2003 y se paseó cerca de los máximos semanales de noviembre y diciembre de 2007 antes de romper hacia la zona de 0,80.

Si no tuviera posiciones cortas lo que yo haría es entrar en largo desde estos niveles. Incluso puede que me decida por esa alternativa y cambiar mis posiciones. Claro que todo es cuestión de gestión del tiempo, de modo que vamos a examinar algunos de los factores y qué hay a favor y qué en contra de mantener una posición corta.

A favor

  • La economía británica está bastante sólida, de modo que una subida de los tipos de interés sigue estando sobre la mesa
  • Incluso si se retrasa la subida de tipos, sin duda se hará antes que en Europa
  • El euro en general sigue bajo la presión del paquete de medidas de estímulo del Banco Central Europeo
  • Hay más riesgo de inflación en Europa que en el Reino Unido

En contra

  • Podría suceder que la QE del BCE termine por definir un suelo dependiendo de cuánto caiga la inflación y del panorama económico
  • Si Europa consigue recuperarse, el efecto general será mayor que en Gran Bretaña, lo cual haría subir al EURGBP
  • El euro lleva bastante tiempo cayendo y nada cae eternamente; además, se está acercando a la escala de caída que observamos cuando se inició la crisis
  • Aunque temporalmente, unas elecciones en Gran Bretaña podrían actuar en detrimento de la libra

En general, aún veo que las posiciones cortas pueden ser positivas, pero a medida que nos aproximamos a esos niveles y se acercan las elecciones en Gran Bretaña, podría ser mejor idea apostar por una posición larga en anticipación de una caída del valor de la libra y luego cambiar a corto tras el resultado de las elecciones y en vistas a una subida de tipos por parte del BoE.

Lo primordial aquí es que los factores técnicos no pueden ignorarse si estamos a corto, de modo que hay que analizar cómo sacar beneficio de todo esto aprovechando los niveles del mejor modo posible. Ser flexible es fundamental en trading, incluso si en un momento dado nos va en contra.

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