Rusia acusa a los especuladores del desplome del rublo en bolsa

Hoy en La Vanguardia…

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Moscú. (EFE).- Rusia acusó hoy a los especuladores del desplome de la moneda nacional en la bolsa moscovita, donde llegó a alcanzar los 100 rublos por euro, y aconsejó a la población que no caiga presa del pánico y que mantenga sus ahorros en rublos.
“Efectivamente, la turbulencia en los mercados es un hecho, pero está motivada por las emociones y los ánimos especulativos”, dijo Dmitri Peskov, el portavoz del Kremlin.
En su reciente discurso sobre el estado de la nación el presidente ruso, Vladímir Putin, ordenó al Gobierno y al Banco Central que tomaran medidas urgentes contra los especuladores, pero desde entonces el rublo ha continuado su caída en picado.
Por su parte, el ministro de Economía, Alexéi Uliukáev, reconoció que la caída del rublo obligará a revisar los pronósticos macroeconómicos, aunque “no de manera significativa”.
“La situación es muy complicada, pero no somos los primeros ni los últimos que vivimos una situación parecida”, dijo.
Según el anterior pronóstico, que tomaba en cuenta un precio del barril de petróleo de 80 dólares, el PIB ruso se contraerá un 0,8 % en 2015, aunque ahora el crudo tipo Brent ha bajado ya de los 60 dólares.
Uliukáev reconoció que, aunque “sea a toro pasado”, la decisión de hoy del Banco Central de elevar la tasa clave de interés del 10,5 % al 17 % fue tardía.
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Deflación en Alemania, y caídas del rublo y del ISM de EE UU

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Por Ashraf Laidi @alaidi, City Index 

Traducido por Wordwide FX

La segunda corrección en el índice de gestores de compras (PMI) alemán en los últimos tres meses, la cifra más baja de precios pagados en el ISM industrial de EE UU e 23 meses y caída histórica del rublo ruso fueron los temas de ayer que destacan la espiral des inflacionaria que amenaza al planeta en los primeros meses de 2015. Con esto en perspectiva, los bancos centrales, entre ellos la Reserva Federal americana, podrían verse obligados a continuar con su tono endurecedor en lugar de decidirse de una vez por todas a tomar verdaderas medidas en ese sentido. Sin embargo, este tono podría dejar de servir a los intereses de las bolsas del planeta, pues los beneficios de las grandes empresas han bajado, el mercado de divisas está erosionado y la tendencia bajista del petróleo castiga posibles inversiones en proyectos de prospección y no influye de manera destacable a los consumidores.

Los precios del sector industrial americano, en mínimos de dos años

El ISM del sector industrial de EE UU cayó a 58,7 desde la lectura de octubre, que fue de 59, con lo que se mantiene la tendencia expansiva del sector por 23 meses consecutivos. Pero el índice de precios pagados cayó nueve puntos y se situó en 44,5, el nivel más bajo desde julio de 2012, lo que refleja una caída brusca en los precios de las materias primas. En cambio, el índice de empleo ISM creció otra vez, y con esto son ya 17 los meses de subidas, con un 0,6 puntos arriba que lo sitúa en 54,9. El resto del informe se mostró desigual, con el índice de nuevos pedidos en 66 desde 65,8 y el de producción del 64,8 de octubre a 64,6.

Contracción en Alemania

El PMI final de la Eurozona se revisó a la baja a 50,1 desde el dato preliminar que era de 50,4, pero el índice alemán, que se revisó a 49,5, arrojó la peor lectura desde junio de 2013 y la secunda contracción del sector en este país en los últimos tres meses. Aunque las encuestas IFO y ZEW de clima empresarial y de inversión, subieron en noviembre, nuestros modelos indican que el PMI de los sectores industrial y de servicios del país germano tienen a tener más importancia en el ciclo alemán que el IFO y el ZEW,

El rublo sigue la senda del petróleo

La relación entre el precio del petróleo y el rublo ruso queda se refleja claramente en el gráfico inferior. El Brent tocó máximos por última vez en junio de este año, con 115,71 dólares por barril; desde entonces, ha perdido un 39% de su valor y, en ese mismo periodo, el rublo ha perdido un 37%. Eb 2008.2009 cuando el precio del petróleo se desplomó más del 75%, el rublo también experimentó una caída.

Otro efecto de la caída del petróleo es la erosión de las reservas de divisas en Rusia, que alcanzaron los 371.000 millones en octubre, una caída del 11% con respecto a junio y del 23% desde los máximos de 2011.

Aún así, aunque la economía rusa pasa por su peor momento en cinco años tras la bajada del precio del curdo y por las sanciones internacionales impuestas por el conflicto de Ucrania, el hecho de que la divisa haya perdido valor es positivo para las exportaciones. También se dice que unos 130.000 millones de rublos podrían haber salido del país pero la dependencia de Rusia del petróleo y del gas natural, que representa la mitad de su presupuesto, ayudará a mantener el equilibrio en un superávit de cerca de 21,000 millones.

Es probable que la debilidad de Rusia continúe durante la primera mitad de 1015, pero el efecto dominó de la sanciones ruso-alemanas y el efecto negativo en la demanda de Alemania de importaciones procedentes de China podrían acelerar la transición entre la ralentización controlada del crecimiento del gigante asiático al tan temido aterrizaje contundente.

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¿Se opera el petróleo como materia prima o como arma geopolítica?

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Traducido por Wordwide FX.

La Administración de Información de Energía Americana reveló la semana pasada que la producción de crudo y de gas natural en EE UU superaba los 8,6 millones de barriles al día en agosto de 2012, un volumen de producción que no se había visto desde julio de 1986.

Los datos de EE UU añadían el combustible al ya caldeado debate entre los inversores, los traders y los consumidores sobre las razones de la súbita caída del precio de las energías y ha sugerido que la tendencia seguirá este camino.

La AIE informó que las torres de perforación de petróleo y de gas natural procedentes de EE UU no han parado de aumentar en los dos últimos años yque en agosto sumaban 1904. Cuando la producción empiece, tres quintos de estos pozos producirán tanto petróleo como gas natural. Pero la perforación horizontal es la más corriente, con 1330 operaciones activas, y se espera que estas plataformas, junto con las mejoras en la productividad gracias al fraking (fractura hidráulica), incrementen la producción en EE UU a casi 9,7 millones de barriles diarios para diciembre de 2015.

Teniendo en cuenta todos estos datos, los analistas ven que la producción de petróleo de EE UU se ha ido incrementando mensualmente en 62.000 barriles diarios desde 2010, y la AIE cree que antes de finales de 2015 se habrán superado los máximos anteriores alcanzados en la década de 1970. Con estas cifras sobre la mesa, hay quien dice en EE UU que el país está a punto de conseguir “independencia energética”, cosa que sucederá en unos pocos años, y que volverán a ser un país exportador en lugar de depender en la producción extranjera. Se supone que esta tendencia se acelerará cuando termine la adminstración Obama, que se muestra más respetuosa con el medio ambiente. A ello hay que sumar que la economía china frena su ritmo de crecimiento, con lo que se enfría su efecto sobre los mercados globales de energía. Sin embargo, otros analistas creen que la verdadera razón de la caída del precio del petróleo no es el aumento de la capacidad ni tampoco la caída de la demanda sino la manipulación de los gobiernos en el mercado. Son perspectivas rivales.

En Rusia, hay quien opina que son los estrategas americanos quienes están detrás de la bajada del precio del petróleo. Ya sea por manipulación directa o inundando el mercado con sus reservas de crudo, creen que EE UU trata de debilitar las exportaciones rusas como hizo para provocar la bancarrota de la Unión Soviética. La lógica detrás de este argument es que los americanos tienen demasiado miedo para reaccionar militarmente a la crisis de Ucrania, con lo que perjudican a la economía y a la divisa rusas para tratar de doblegar al país.

En EE UU, los más optimistas creen que la economía energética global tendrá que adaptarse a un mundo con petróleo barato cuando el país recupere sus antiguos días de gloria de dominio de produccion petrolífera. Pero los pesimistas creen que la bajada del precio del crudo es una treta de Arabia Saudí para hacer que el precio de la fractura hidráulica en EE UU sea poco competitivo. Mientras tanto, en Oriente Medio, la caída del precio del petróleo de atribuye a la división interna en los países de la OPEP: Arabia Saudí está encerrada en un conflicto sectario con Irán por medio de Irán, Siria, Bahrein, Yemen y otros teatros bélicos o de otra clase de conflictos. Se dice que los millonarios saudíes se niegan a bajar los niveles de producción, con lo que Irán, un país mucho más pobre, se vería obligado a abandonar a sus aliados. La validez de esta teoria podría confirmarse en la reunión de la OPEP que tendrá lugar en los próximos días.

Independientemente de las razones de la caída del precio del crudo, lo cierto es que los principales beneficiarios son los consumidores (y los cortos de petróleo y de rublo). Mientras tanto, los chinos han empezado ya a juntar enormes reservas de crudo y se preparan para la posibilidad de que una guerra caliente en el Golfo Pérsico, protegido por la marina de EE UU, pudiera bloquear las exportaciones de petróleo a Extremo Oriente.

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Haz clic en este enlace para leer el artículo original en Forex Magnates magazine: http://forexmagnates.com/crude-fundamentals-oil-trading-like-commodity-geopolitical-weapon/

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